Gotham City tremble de peur. La ville est depuis plusieurs mois victime de clowns qui sèment la terreur. Dirigés par le Pingouin, les malfaiteurs pillent, agressent, tuent. Qui est le Pingouin ? C'est une aberration de la nature que ses parents voulurent noyer et qui fut recueilli par des pingouins du zoo de Gotham. Il voue son existence au mal, aidé par le milliardaire Max Shreck.

Batman, le mystérieux justicier, est prêt au combat. Mais il doit aussi faire face à Catwoman…